"ЧЕРНЫЙ ЯЩИК" Инвестирование в ПАММ-счета без анализа торговых систем управляющих.
Кондрашов В.С., 2014
Почему «Черный ящик»?
В науке так называется метод исследования, при котором внутренние процессы
исследуемой системы принимаются неизвестными и не подвергаются анализу, а
подвергаются ему лишь «входящие» условия и «выходной» результат. Если
говорить точнее – зависимость «выходного» результата от «входящих»
условий.
Я никогда не торговал, и совершенно не умею анализировать торговые системы
управляющих. Я - математик, и все, что я умею – это видеть закономерности
там, где их не видят другие; там - где, «по идее», их не должно быть. В данной
книге изложена инвестиционная стратегия, НЕ затрагивающая торговые
системы управляющих, а анализирующая только статистические данные и внешнюю среду.
Именно поэтому я назвал ее «Черный ящик».
Содержание
Введение…………………………………………………………………………9
Краткий обзор материала……………………………………………………18
Теоретический блок
Раздел 1. Общелогические концепции. Психологический аспект……...21
1.1 НЕ пассивный заработок……………………………………………....24
1.2 Постоянное совершенствование ……………………………………...25
1.3 Приобретение собственного опыта…………………………………...27
1.4 Отказ от ретроспекции……………………………………………...…30
1.5 Статистический взгляд………………………………………...………32
1.6 Тишина и свет……………………………………………………..……35
1.7 Ограниченность выбора………………………………………….……36
1.8 Снижение степени риска в неопределенных ситуациях…………….38
1.9 Краткие практические рекомендации……………………………..….41
Раздел 2. Диверсификация…………………………………………………...52
2.1 Общие размышления. Математический смысл…………………...…54
2.2 Влияние степени "широты" диверсификации на различные
параметры инвестиционной деятельности………………………..….55
2.2.1 Низкая степень воспроизводимости результатов работы
счета…………………………………………………………...….56
2.2.2 "Выбросы"………………………………………………………..57
2.2.3 Воспроизводимость результатов инвестирования………….…61
2.3 Психологический аспект…………………………………………..…..63Технический блок
Раздел 3. Инвестиционная стратегия. Общие положения…………….…68
3.1 Выбор счетов. Пул………………………………………………..……70
3.2 Оценка счета. Основные характеристики……………………………72
3.2.1 Концепция "периода последней доходности"……………..…..73
3.2.2 Доходность…………………………………………………...…..75
3.2.3 Разброс значений (СКО)……………………………………...…78
3.2.4 Воспроизводимость…………………………………………..….82
3.3 Боты/ручная торговля………………………………………...……….83
3.4 Структура портфеля (текущая)……………………………………….86
3.4.1 Стабильная часть………………………………………..……….87
3.4.2 Динамическая часть…………………………………………….89
3.5 Алгоритм отбора счетов для "динамической части"…………..……90
Раздел 4. Точность входа. Оценка «краткосрочной» и «долгосрочной»
тенденций………………………………………………………………………...….102
4.1 Точность входа…………………………………………………….....104
4.2 Оценка "краткосрочной тенденции"………………………………..108
4.3 "Долгосрочная тенденция". Базовая информация……………...…..112
4.3.1 Краткое описание метода……………………………………..112
4.3.2 Логическая концепция метода. Предположения и
ограничения………………………………………………...….113
4.4 "Долгосрочная тенденция". Расчет и применение……………..…..115
4.4.1 Основы расчета………………………………………………...115
4.4.2 Корректирующие факторы………………………………….…118
4.4.3 Использование данных……………………………………...…121
4.5 Принятие решения о входе на основе оценок обеих тенденций….123
Раздел 5. Новости. Их влияние………………………………………….....126
5.1 Введение………………………………………………………………127
5.2 Обзор наиболее важных новостей……………………………..……128
5.2.1 Публикация протоколов заседания FOMC…………...………128
5.2.2 Количество новых рабочих мест, созданных в
несельскохозяйственном секторе США (Non-Farm Payrolls)..128
5.2.3 Решения ЦБ об изменении основных процентных ставок…..128
5.2.4 Выступления председателя ФРС и главы ЕЦБ…………….....129
5.3 Практические рекомендации……………………………………...…129
5.4 Краткий анализ основных управляющих в разрезе данной темы...130
Раздел 6. Дополнительные факторы влияющие на принятие решения о
входе в ПАММ-счет………………………………………………………………..133
6.1 КУ≈0…………………………………………………………….…….135
6.2 Нештатная просадка………………………………………………….139
6.2.1 Поведение управляющего при просадке…………………..…..140
6.2.2 Размер просадки……………………………………………..….143
6.2.3 Частота просадок………………………………………………..143
6.3 Смена ТС/повышение агрессивности……………………………….144
6.4 КУ ниже нуля долгое время………………………………………....144 6.5 Редкие удобные/неудобные моменты для входа……………….…..145
6.5.1 Доливка в положительные сделки…………………………….146
6.5.2 Правило «полного ТП»……………………………………...…148
6.5.3 Онлайн-отчетность…………………………………………..…149
6.5.4 Примеры редких удобных моментов……………………...…..149
Раздел 7. Некоторые субъективные закономерности………………..….152
7.1 Модель «≤ 2,2%»…………………………………………………..….154
7.2 Разгон. Декремент……………………………………………………159
7.2.1 Разгон………………………………………………………...….159
7.2.2 Декремент……………………………………………………….160
7.3 Ловля "тренда"………………………………………………………..161
7.4 Вторые (или новые) счета известных управляющих…………...….162
7.5 Рост после сильного спада/слива…………………………………....163
7.6 Рост после "отдыха"………………………………………………….163
Заключение……………………………………………………………….…..165
Скачать:
Кондрашов В.С., 2014
Почему «Черный ящик»?
В науке так называется метод исследования, при котором внутренние процессы
исследуемой системы принимаются неизвестными и не подвергаются анализу, а
подвергаются ему лишь «входящие» условия и «выходной» результат. Если
говорить точнее – зависимость «выходного» результата от «входящих»
условий.
Я никогда не торговал, и совершенно не умею анализировать торговые системы
управляющих. Я - математик, и все, что я умею – это видеть закономерности
там, где их не видят другие; там - где, «по идее», их не должно быть. В данной
книге изложена инвестиционная стратегия, НЕ затрагивающая торговые
системы управляющих, а анализирующая только статистические данные и внешнюю среду.
Именно поэтому я назвал ее «Черный ящик».
Содержание
Введение…………………………………………………………………………9
Краткий обзор материала……………………………………………………18
Теоретический блок
Раздел 1. Общелогические концепции. Психологический аспект……...21
1.1 НЕ пассивный заработок……………………………………………....24
1.2 Постоянное совершенствование ……………………………………...25
1.3 Приобретение собственного опыта…………………………………...27
1.4 Отказ от ретроспекции……………………………………………...…30
1.5 Статистический взгляд………………………………………...………32
1.6 Тишина и свет……………………………………………………..……35
1.7 Ограниченность выбора………………………………………….……36
1.8 Снижение степени риска в неопределенных ситуациях…………….38
1.9 Краткие практические рекомендации……………………………..….41
Раздел 2. Диверсификация…………………………………………………...52
2.1 Общие размышления. Математический смысл…………………...…54
2.2 Влияние степени "широты" диверсификации на различные
параметры инвестиционной деятельности………………………..….55
2.2.1 Низкая степень воспроизводимости результатов работы
счета…………………………………………………………...….56
2.2.2 "Выбросы"………………………………………………………..57
2.2.3 Воспроизводимость результатов инвестирования………….…61
2.3 Психологический аспект…………………………………………..…..63Технический блок
Раздел 3. Инвестиционная стратегия. Общие положения…………….…68
3.1 Выбор счетов. Пул………………………………………………..……70
3.2 Оценка счета. Основные характеристики……………………………72
3.2.1 Концепция "периода последней доходности"……………..…..73
3.2.2 Доходность…………………………………………………...…..75
3.2.3 Разброс значений (СКО)……………………………………...…78
3.2.4 Воспроизводимость…………………………………………..….82
3.3 Боты/ручная торговля………………………………………...……….83
3.4 Структура портфеля (текущая)……………………………………….86
3.4.1 Стабильная часть………………………………………..……….87
3.4.2 Динамическая часть…………………………………………….89
3.5 Алгоритм отбора счетов для "динамической части"…………..……90
Раздел 4. Точность входа. Оценка «краткосрочной» и «долгосрочной»
тенденций………………………………………………………………………...….102
4.1 Точность входа…………………………………………………….....104
4.2 Оценка "краткосрочной тенденции"………………………………..108
4.3 "Долгосрочная тенденция". Базовая информация……………...…..112
4.3.1 Краткое описание метода……………………………………..112
4.3.2 Логическая концепция метода. Предположения и
ограничения………………………………………………...….113
4.4 "Долгосрочная тенденция". Расчет и применение……………..…..115
4.4.1 Основы расчета………………………………………………...115
4.4.2 Корректирующие факторы………………………………….…118
4.4.3 Использование данных……………………………………...…121
4.5 Принятие решения о входе на основе оценок обеих тенденций….123
Раздел 5. Новости. Их влияние………………………………………….....126
5.1 Введение………………………………………………………………127
5.2 Обзор наиболее важных новостей……………………………..……128
5.2.1 Публикация протоколов заседания FOMC…………...………128
5.2.2 Количество новых рабочих мест, созданных в
несельскохозяйственном секторе США (Non-Farm Payrolls)..128
5.2.3 Решения ЦБ об изменении основных процентных ставок…..128
5.2.4 Выступления председателя ФРС и главы ЕЦБ…………….....129
5.3 Практические рекомендации……………………………………...…129
5.4 Краткий анализ основных управляющих в разрезе данной темы...130
Раздел 6. Дополнительные факторы влияющие на принятие решения о
входе в ПАММ-счет………………………………………………………………..133
6.1 КУ≈0…………………………………………………………….…….135
6.2 Нештатная просадка………………………………………………….139
6.2.1 Поведение управляющего при просадке…………………..…..140
6.2.2 Размер просадки……………………………………………..….143
6.2.3 Частота просадок………………………………………………..143
6.3 Смена ТС/повышение агрессивности……………………………….144
6.4 КУ ниже нуля долгое время………………………………………....144 6.5 Редкие удобные/неудобные моменты для входа……………….…..145
6.5.1 Доливка в положительные сделки…………………………….146
6.5.2 Правило «полного ТП»……………………………………...…148
6.5.3 Онлайн-отчетность…………………………………………..…149
6.5.4 Примеры редких удобных моментов……………………...…..149
Раздел 7. Некоторые субъективные закономерности………………..….152
7.1 Модель «≤ 2,2%»…………………………………………………..….154
7.2 Разгон. Декремент……………………………………………………159
7.2.1 Разгон………………………………………………………...….159
7.2.2 Декремент……………………………………………………….160
7.3 Ловля "тренда"………………………………………………………..161
7.4 Вторые (или новые) счета известных управляющих…………...….162
7.5 Рост после сильного спада/слива…………………………………....163
7.6 Рост после "отдыха"………………………………………………….163
Заключение……………………………………………………………….…..165
Скачать:
